Schneider Electric купит PTC за $22,6 млрд в крупнейшей сделке компании

Французская Schneider Electric договорилась о приобретении американской компании PTC, специализирующейся на программном обеспечении, за $22,6 млрд. Сделка станет крупнейшим приобретением в истории Schneider Electric и должна усилить позиции компании в сфере промышленного программного обеспечения и технологий на базе искусственного интеллекта.

После объявления о соглашении акции Schneider Electric на ранних торгах в Париже подешевели почти на 10%. Инвесторы оценивали размер сделки, значительную премию к рыночной стоимости PTC и перспективы оценки компаний программного сектора на фоне неопределенности, связанной с развитием искусственного интеллекта. До снижения в понедельник акции Schneider Electric с начала года прибавляли 29%, однако после падения рыночная капитализация компании сократилась примерно на €15 млрд.

Аналитики Jefferies отметили, что опасения по поводу влияния искусственного интеллекта продолжают оказывать давление на стоимость компаний программного сектора. По их оценке, это позволило приобрести PTC по оценке, близкой к минимальной за десятилетие, однако последствия сделки могут повлиять на стоимость акций Schneider Electric. Аналитик Berenberg Най Со Наинг, в свою очередь, назвал предложенную цену привлекательной с учетом текущей ситуации на рынке программного обеспечения и настроений инвесторов.

На фоне объявления о соглашении акции PTC на предварительных торгах в США выросли на 34,4%. Предложение Schneider Electric предусматривает выплату $205 за одну акцию PTC. Эта цена соответствует премии в 42,3% к последней цене закрытия торгов.

Schneider Electric усиливает направление промышленного программного обеспечения

Schneider Electric в последние годы расширяет деятельность за пределами традиционного производства электротехнического оборудования. Компания поставляет решения для инфраструктуры центров обработки данных, включая системы охлаждения, серверные стойки и оборудование для распределения электроэнергии.

Покупка PTC позволит французской компании дополнить существующее направление промышленного программного обеспечения технологиями американского разработчика. В портфель Schneider Electric войдут решения PTC для проектирования продукции, ее производства и управления жизненным циклом.

Генеральный директор Schneider Electric Оливье Блюм заявил инвесторам, что инженерные и проектные данные PTC помогут компании эффективнее внедрять искусственный интеллект в промышленные процессы клиентов. «Данные становятся очень важным уровнем» для получения практической отдачи от искусственного интеллекта, поскольку развитие этой технологии требует более тесной связи между данными и программным обеспечением, которое позволяет их использовать и анализировать, отметил Блюм.

После завершения сделки доля регулярной выручки Schneider Electric от программного обеспечения как услуги должна вырасти примерно до 24% совокупных продаж группы. Руководство компании рассчитывает за счет этого ускорить переход к направлениям с более высокими темпами роста и регулярными доходами.

Условия сделки Schneider Electric и PTC

Рост спроса на центры обработки данных, особенно в США, остается одним из факторов увеличения прибыли Schneider Electric. Развитие этого рынка формирует дополнительный источник доходов для компании и помогает компенсировать слабую динамику на отдельных традиционных рынках электротехнического оборудования.

PTC также получает выгоду от повышения интереса к инструментам с использованием искусственного интеллекта. Компания разрабатывает программные решения для проектирования, производства и обслуживания продукции, которые применяются в различных отраслях.

Соглашение с PTC стало продолжением стратегии Schneider Electric по расширению присутствия в сфере искусственного интеллекта и промышленной аналитики. В июне компания договорилась о покупке частного разработчика программного обеспечения и решений для работы с промышленными данными Cognite Holding.

Для финансирования приобретения Schneider Electric планирует разместить новые акции на сумму от €5 млрд до €6 млрд в рамках уже имеющегося разрешения акционеров. Еще €16-17 млрд предполагается привлечь за счет нового долгового финансирования.

Общая стоимость PTC с учетом обязательств оценивается в $23,7 млрд. Schneider Electric рассчитывает получить около €250 млн ежегодной экономии затрат к третьему году после завершения сделки, а также около €800 млн дополнительной выручки за счет синергии.

Завершение приобретения ожидается в третьем квартале 2027 года. Сделка требует одобрения акционеров PTC и соответствующих регулирующих органов.